9월 금리인하 시작? 미국 금리인하 시기 전망 - CME FedWatch Tool (페드와치, 블랙록, 연준, FED)

 

 

 

 

1. CME FedWatch Tool이란?

 CME FedWatch Tool은 투자자와 시장 참가자들이 미국 연방준비제도(Fed)의 향후 금리 결정 가능성을 예측하는 데 사용하는 도구입니다. 이 도구는 시카고 상품거래소(CME) 그룹에서 제공하며, 연방기금금리 선물(Fed Funds Futures) 시장의 데이터를 바탕으로 향후 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 금리 변화 가능성을 백분율로 보여줍니다. 일반적으로 FED WATCH라고 줄여서 부릅니다. 

 

 CME FedWatch Tool은 연방준비제도가 통화정책을 조정할 가능성에 대한 시장 참여자들의 예상을 반영하는데 사용됩니다. 이 도구는 특히 연방준비제도가 기준금리를 인상 또는 인하할 가능성을 예측하는 데 유용하게 활용됩니다. 주식 및 채권 투자자, 외환 거래자, 경제학자 등 금융 전문가들은 CME FedWatch Tool을 통해 시장 참여자들의 인식과 예측에 대한 정보를 얻고, 이를 기반으로 전략을 수립합니다.

 

 CME FedWatch Tool은 금융 시장에서 매우 중요한 역할을 합니다. 연방준비제도는 미국의 통화량을 조절하고 금리를 결정하는 주체로서, 경제의 안정성과 성장을 위해 핵심적인 역할을 수행합니다. 따라서 연방준비제도가 통화정책을 조정할 가능성에 대한 예상은 금융 시장 참여자들에게 큰 영향을 미칩니다.
 CME FedWatch Tool은 시장 참여자들이 연방준비제도의 통화정책에 대한 예상과 기대를 실시간으로 확인할 수 있는 도구입니다. 이를 통해 시장 참여자들은 향후 기준금리 인상 또는 인하 가능성에 대한 정보를 알고, 이를 기반으로 자신의 투자 및 거래 전략을 조정할 수 있습니다.
예를 들어, 만약 CME FedWatch Tool이 기준금리 인상 가능성을 높게 예측한다면, 채권 시장에서는 금리 상승에 대한 대비책을 마련할 수 있습니다. 주식 시장에서는 기준금리 인상에 대한 부정적인 영향을 고려하여 포트폴리오를 재조정할 수 있습니다. 또한 외환 시장에서는 달러의 강세 또는 약세에 대한 전략을 세울 수 있습니다.

CME FedWatch Tool은 금융 전문가들에게 매우 유용한 도구입니다. 이 도구를 통해 시장 참여자들은 실시간으로 통화정책에 대한 예상을 파악하고, 이를 기반으로 전략을 수립할 수 있습니다. 따라서 CME FedWatch Tool은 금융 시장에서 꼭 알아야 할 주요 지표 중 하나입니다.
 

 
 

2. CME FedWatch Tool의 기능 및 특징

 

1. 확률 계산
   • CME FedWatch Tool은 현재의 연방기금금리와 선물 시장에서의 거래 데이터를 분석하여 다음 FOMC 회의에서 금리가 인상될지, 인하될지, 아니면 유지될지를 확률로 계산합니다.
   • 예를 들어, 도구는 특정 회의 날짜에 금리가 0.25%포인트 인상될 확률, 0.5%포인트 인상될 확률 등을 각각 백분율로 표시합니다.
2. 데이터 소스
   • FED WATCH는 CME 그룹의 연방기금금리 선물 시장 데이터를 사용합니다. 이 데이터는 투자자들이 금리 변화에 대해 어떻게 베팅하고 있는지를 반영합니다.
3. 시장 심리 파악
   • 투자자들은 이 도구를 통해 시장 심리를 파악하고, 자신의 투자 결정을 내리는 데 참고할 수 있습니다.
   • 시장의 전반적인 기대가 금리 인상 쪽으로 기울어져 있는지, 아니면 금리 동결이나 인하 쪽으로 기울어져 있는지를 한눈에 볼 수 있습니다.
4. 실시간 업데이트
   • CME FedWatch Tool은 실시간으로 업데이트되어, 시장의 변동 상황을 즉각 반영합니다. 따라서 투자자들은 최신 정보를 바탕으로 결정을 내릴 수 있습니다.

 

** CME FedWatch Tool은 금융 시장에서 중요한 금리 결정에 대한 예측 도구로, 투자자들에게 유용한 정보를 제공하며, 시장의 전반적인 기대를 반영하는 중요한 지표로 활용되고 있습니다.

 

 

<미국 금리 현황>

미국 금리 현황 (출처 : FRED)

 

 

 

[금융] 미국 기준금리 - 금리인상 배경과 향후 전망

 

 

미국 CPI 지수 (2024년 3월 발표, 예상, 전망, 전년대비, 전월대비, 소비자물가지수, PCE)

 

 

미국 PCE지수 (CPI, 예상, 전망, 전년대비, 전월대비, 개인소비지출, PCE)

 

 

 

3.  금리 전망- CME FedWatch Tool (24.09.21 기준)

 
1) 최초 금리 인하 시점

 

 CME FedWatch Tool은 현재 9월 FOMC에서 연내 처음으로 금리가 인하될 것으로 전망하고 있습니다. 
  아래 그래프는 9월 FOMC에서의 금리 전망으로, 9월에 현재보다 0.50% 인하된 4.75~5.00% 수준이 될 것이라는 확률이 55.5%로 가장 높습니다. 

 금리 인하를 하지 않는다는 예측은 전혀 없으며, 금리 인하 시점보다는 0.25% 인하할지, 아니면 0.50%를 인하할지에 대한 결정만 남은 상황으로 보여집니다. 

 

★ CME FedWatch Tool 바로가기

https://www.cmegroup.com/markets/interest-rates/cme-fedwatch-tool.html

 

9월 FOMC 금리 전망 (출처 : CME FedWatch Tool)

 
 
2) 2024년 연간 금리 인하 전망

 

 아래 그래프는 12월 FOMC에서의 금리 전망으로, 12월에 현재보다 1.00% 인하된 4.25~4.50% 수준이 될 것이라는 확률이 44.5%로 가장 높습니다. 현재 12월까지 3차례의 FOMC가 남은 상황으로 (9월, 11월, 12월), 3번의 회의에서 1.00%가 인하되려면, 매 FOMC마다 0.25%~0.50%의 인하가 진행될 것으로 전망됩니다. 

 

★ CME FedWatch Tool 바로가기

https://www.cmegroup.com/markets/interest-rates/cme-fedwatch-tool.html

 

12월 FOMC 금리 전망 (출처 : CME FedWatch Tool)

 
 

4.  금리 전망 - 주요 기관 및 전문가

파월 연준 의장은 디스인플레이션 진전 및 노동시장 여건이 예상에 부합하게 움직인다면, 9월  FOMC에서 금리 인하에 대해 논의할 수 있으며, 경제와 노동시장 여건이 정상화되고 있는 과정에 있다고 언급하였습니다. 금융시장에서는 최근의 주요 데이터 및 파월 의장의 발언에 따라 9월 금리인하  가능성이 큰 것으로 평가하고 있습니다. 

 

 아래 표와 같이, 한국은행 뉴욕사무소에서 진행한 조사에서, 모든 조사대상 기관이 9월에 금리인하를 개시할 것으로 전망한 가운데, 금년중 인하 예상폭은 50~125bp로 지난달보다 확대되었습니다.  75bp (0.75%) 인하를 예측하는 기관이 5곳으로 가장 많았고, 그 외 50bp or 125bp 인하를 전망하는 곳도 각각 3곳과 2곳으로 그 뒤를 이었습니다. 

 

 주요 기관들은 올해 2월까지만 해도, 2분기부터 금리 인하가 시작될 것으로 믿어 의심치 않았으나, 예상 밖으로 미국 경제가 탄탄한 성장세를 유지하는 가운데 소비자물가 상승률이 목표 수준인 2%를 크게 웃돌면서 금리 인하 시기가 연말까지 늦춰질 수 있다는 전망에 무게가 실렸습니다. 

 

 최근 주요 지표들이 고전을 면치 못 하며, 경기 침체 우려가 커지고 있는 상황에서, 연준의 통화정책 전환이 너무 늦었다는 비판도 제기되고 있는 상황입니다. 

 

주요 기관의 금리인하 전망 (출처 : 한국은행 뉴욕사무소)

 

[금융] 미국 기준금리 - 금리인상 배경과 향후 전망

 

 

미국 CPI 지수 (2024년 3월 발표, 예상, 전망, 전년대비, 전월대비, 소비자물가지수, PCE)

 

 

미국 PCE지수 (CPI, 예상, 전망, 전년대비, 전월대비, 개인소비지출, PCE)